Fx 옵션의 가치 평가

fx 옵션의 가치 평가
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외환 옵션과 외환 옵션의 평가.
장벽 옵션 델타의 계산에 대한 이전 질문을 참조하면 LocalVolatility는 배당 수익을 지불하는 주식에 대한 장벽 옵션을 가치있게 판단하는 멋진 폐쇄 형 솔루션을 참조했습니다. 호기심에서, 이 모델이 상품 장래에 유사한 장벽 옵션을 가치있게 평가하기 위해 "학대받을"수 있다고 생각합니까? 외환 옵션을 평가하기 위해서는 단순히 배당 수익률을 환율과 교환해야합니다.
미래의 일부 상품에 대한 옵션을 평가하고 싶다면 바닐라 옵션의 경우 블랙 모델 (Garman Kohlhagen 모델과 관련 있음)을 사용할 수 있음을 이해합니다. 그 생각은 상품의 장래에 각각의 장벽 옵션을 가치있게 여기기 위해 상기 모델을 "남용"할 수 있을까요? 나의 "남용에 대한 생각"은 미래가 주어질 때 금리 패리티 관계를 통해 미래로부터 그 자리를 추출하고이를 모델에 대한 입력으로 사용하는 것입니다. 나는 이것이 정말로 모호하다는 것을 안다. 특히 캐리 비용의 보관 비용 같은 것을 무시하기 때문에, 궁금하다.
아래의 코멘트에서 언급했듯이, 나는 또한 단지 위험 자유 율에 대한 배당 수익률을 교환 할 수 있고 미래에 대한 가격을 교환 할 수 있을지 궁금합니다. 직관적으로, 나는 블랙 모델의 파생에서 아이디어를 얻었지만 전혀 확신하지 못합니다.
귀하의 질문을 올바르게 이해한다면 양식의 스팟 모델 역학에 대한 장벽 옵션이 있습니다.
\ begin \ mathrm S_t = (r - \ delta) S_t \ mathrm t + \ sigma S_t \ mathrm W_t. \종료.
이제는 동일한 모델을 사용하여 전진 계약의 옵션에 가격을 책정하는 것과 같은 방식으로 입력 매개 변수를 악용 할 수 있는지 궁금해하고 있습니다. 일반적으로 Black-Scholes 모델에 의한 전진 동역학은에 의해 주어진다.
\ begin \ mathrm F_t = \ 시그마 F_t \ mathrm W_t. \종료.
따라서 모델에 $ S_0 = F_0 $ 및 $ \ delta = r $를 설정하고 올바른 가격을 얻을 수 있습니다.
선물 계약에 대한 장벽 옵션이 있다고 생각 하나? Samuelson 효과로 인해 분석적으로 수행하는 것은 쉽지 않습니다 (선물은 성숙해 감에 따라 변동성이 커지는 경향이 있습니다). 대부분의 사람들은 선물 계약을위한 전용 볼륨 화면을 만들고 로컬 볼륨 기반 솔루션을 사용합니다.

FX 옵션의 가치 평가.
그렇다면 이것을 사용하고 보수 도표를 찾으려면 오른쪽으로 이동하여 분할보기를 클릭하십시오. 이것이 중요 할 때, 나는 이것을 다시 팔면 옵션이 더 가치가있는 곳이다. 물론이 옵션을 클릭하면 옵션 옵션 프리미엄 뒤에 내 수익을 생성하거나 테이블을 클릭하여 날짜를 클릭 할 수 있습니다. 그러면이 옵션이 만료일의 가장 가까운 함수로 옵션 값을 제공합니다. 10을 넣으면 그래프로 볼 수 있습니다.
5 월 29 일, - 좋은 교통 - Bloomberg를 얻는 FX 지역을 거래하는 방법 탐색 시장에서 권위 삿대를 젓는 사람에서 시작하려면 go key just key를 따라 가라. 그러면 이중 거래로 연결됩니다. OVML 가능성 평가 모델을 두 배로 설정하면 두꺼운 기본값 인 대담한 계산기가 선언되어 대담한 구조가됩니다. 이 영역에서는 3 가지 전송 개선이 중요한 부분입니다. FX 더빙 가치는 4 가지 중요한 배당금입니다. Order Strike Tenure Foundation은 레터링 옵션에 가격을 책정합니다. 무엇보다 능력 가격을 올리는 두 가지 핵심 정의가 있습니다. 상당한 파업 가격과 그 성실함. 이 세상에서 우리는 단지 지위에 묶여 있습니다. 만약 내가 다른 숙고를 재촉했다면, 우리는 숙련 된 기술자보다 먼저 할 수 있었다. 1. Exploratory는이 수입을 의도 함으로 혼란에 빠뜨린다. 1. 내가 앞으로의 상황에서 거래한다면, 나는 바자회에서 다시 ATM이 될 것이다. 주식 영장은 무엇이며 정보는 그렇지 않은 경우 옵션으로 제공됩니다. 동일한 품질로 나는 휘발성을 줄 수 있습니다. 블룸버그는 블룸버그 활용 성향을 통해 거래를 시작한다. 이것은 대형 기관에서 분리되어 공인되지 않습니다. 다음으로 무수히 많은 변동성 표면을 사용할 용기가 있다면 위에서 입력 할 수 있습니다. 내가 10을 넣고 지금 연습하면, 내 습관 프리미엄이 iq 옵션을 휘발성에 대한 나의 진실성과 내 런으로 합치는 것을 볼 수 있습니다. 그럼 나는 7 분마다 움직일 수있다. 이것은 나에게 목표가 될 자아를 줄 것이다. 만약 내가 이것을 사용하고 돈을 위해 두 배로 돈을 벌면, 나는 듀얼 핸드 사이드로 올라가서 프레스 스틴을 대신하여 빨리 움직일 것입니다. 하나는 밤에 나를 위해 이중 다이어그램을 생성합니다. 나는 이것을 듀얼 클릭하여 내 상장 프리미엄 후에 나의 보수를 만족시킬 수있다. 그렇지 않으면 나는 상인을 클릭 할 수 있으며 이것은 나에게 가장 가까운 것에 대한 조언자로서 중심 가치를 줄 것이다. 이것이 공인 된 곳은 처음에 내가 회원 인 경우 약간 더 승인 된 곳입니다. 나는 또한 이것을 중앙에서 볼 수있다. 내가 학자들에게 몇 명의 상인을 데려 오기 위해 나는 각 옵션과 산업 발전의 매트릭스가 파업과 거래자들에게 더 큰 매트릭스를 줄 수 있다고 말했다. 보시다시피 필자가 사용할 수있는 유능한 경험에 대한 위약금이 있습니다. 따라서 X에 대한 통화, 거래 또는 fx 옵션 부족에 대한 평가가 있습니다. 내가 평범한 상황으로 돌아 오면, 내가 볼 수있는 것은 제가 선물로 다시 구매할 때 거기에 fx 옵션의 모든 확률 평가를 유지한다는 것입니다.

LIBOR-Contingent FX 옵션의 가치 평가.
LIBOR-Contingent FX 옵션은 만기 시점의 사전 지정된 이자율이 미리 지정된 수준보다 높거나 낮은 경우에만 수익을 발생시키는 통화 옵션을 나타냅니다. 이 상품은 투자자가 금리 관점을 기반으로 한 환율보기를 표현할 수 있으며 일반 바닐라 FX 옵션보다 저렴합니다. 이 백서는 최초 국내 선행 곡선, 외국 선도 곡선 및 환율에 대한 특정 사양에 따라 몇 가지 유형의 LIBOR-Contingent FX 옵션을 가격 책정하기위한 분석 솔루션을 제공합니다. 시뮬레이션은 이러한 제품의 특정 특성을 설명하기 위해 수행됩니다.
JEL 분류.
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제이슨 위 (Jason Wei)는 캐나다 사회 과학 및 인문 연구위원회의 재정 지원을 인정합니다. 두 저자 모두 도움이되는 두 명의 익명의 심판에게 감사드립니다.

fx 옵션의 가치 평가
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소개.
외환 옵션은 외환 위험을 회피 할 때 선도 계약의 대안으로 옵션을 통해 유리한 환율 움직임으로부터 이익을 얻는 반면, 선물환 계약은 장래의 거래에 대한 환율을 고정 시키므로 선택할 수 있습니다. 물론이 옵션의 "보험"은 무료가 아니며 앞으로 거래를하는 데 비용이 들지 않습니다.
외환 옵션을 가격 결정할 때, 그 기본은 현물 환율 또는 선물환 환율입니다.
결산 협약은 거래일과 결산일 사이에 발생할 수있는 잠재적 시간 지연을 나타냅니다. 금융 계약은 일반적으로 거래 실행과 결제 사이에 지연이 있습니다. 이 기간은 옵션의 만료와 그 정산간에도 존재합니다. 예를 들어, USD에 대한 FX Forward의 경우 지점 결제에 대한 표준 날짜 계산은 비 달러 통화로 2 영업일 후 통화 및 뉴욕에 공통된 첫 번째 영업일입니다. 이 대회의 유일한 예외는 토론토 영업일 인 USD-CAD와 토론토와 뉴욕의 첫 번째 공통 영업일입니다. FX 옵션의 경우 옵션 만기일을 계산의 시작으로 사용하여 결제 계산과 동일한 방식으로 현금 결제가 이루어집니다. 결제 규칙은 할인 현금 흐름에 영향을 미치므로 평가시 고려해야합니다. FINCAD 기능은 시장에서 사용 가능한 대부분의 통화 쌍을 포괄 할 수있는 다양한 환율 시장 규정을 허용합니다. 가능한 입력 형식과 관련하여 사용자는 결합 방식 또는 별도 방식으로 환율의 두 통화에 대한 규칙을 수동으로 지정할 수 있습니다. 전자의 경우 두 통화 모두에 대해 공유되는 성숙도 설명 및 휴가 협약으로 두 가지 요소를 사용할 수 있습니다. 후자의 경우 5 가지 요소가 화폐 성향에 대한 성숙도 기술자 및 휴일 협약의 한 세트로, 통화 2에 대한 유사한 입력의 또 다른 세트 및 휴일 협약의 추가 입력으로 사용될 수 있습니다. 이는 교차 거래에 사용할 수있는 결제 규칙의 가장 일반적인 사양에 해당합니다 (예 : 뉴욕과 토론토 및 타겟 휴일을 사용하여 계산 된 결제일이있는 CAD-EUR 거래.
환율이 달러 / 엔을 환율로 사용하여 기하학적 브라운 운동 (주식과 같은 확률 과정)을 수행한다고 가정하면 외화 (JPY)는 알려진 배당 수익률을 제공하는 주식과 유사합니다. 외화의 무위험 이자율과 동일한 "배당 수익률"을 얻습니다. 이러한 가정과 다른 가정을 통해 우리는 FX 옵션의 평가에서 Black-Scholes와 같은 일반 옵션 모델을 사용할 수 있습니다.
기술적 세부 사항.
FX 옵션은 혼란 스러울 수 있으며 때로는 고객이 옵션을 CALL로 간주하고 다른 고객은 동일한 FX 옵션을 PUT로 간주하므로 약간의 추가 생각이 필요합니다. 지불이 알려지면 옵션 기능에 대한 입력이 명확 해지기 때문에 예상 지불금이 무엇인지 이해하는 것이 항상 중요합니다.
예를 들어, 파업 률이 1.45 CAD / USD (1.45 CAD $ 1.00 USD 구매)이면 USD 통화로 얻는 수익은 아래 그림과 같습니다. USD 통화는 CAD 입금과 동일하므로 CAD / USD 환율이 1.50으로 상승하면 CAD의 1.45 PUT가 해당 금액에 포함됩니다.
USD 통화료를 지불하십시오.
분석 지원.
FINCAD FX 옵션 기능은 다음과 같은 경우에 사용할 수 있습니다.
유럽, 미국 또는 아시아 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 결제 규칙을 사용하여 유럽 통화 옵션의 공정 가치, 위험 통계 및 위험 보고서를 계산합니다. 유럽 ​​또는 미국 운동 단일 장벽 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 유럽 ​​또는 미국 운동의 이중 장벽 FX 옵션에 대한 공정 가치 및 위험 통계를 계산합니다. 옵션은 double knock-out 장벽 옵션이며 payoff는 바닐라 또는 바이너리 형식 일 수 있습니다. 처음에는 소유자가 전화를 소유하거나 바이너리 옵션을 넣지 만 언제든지 장벽이 위반되는 경우 옵션이 손실되거나 녹아웃됩니다 ; 바이너리 FX 옵션의 공정 가치 및 위험 통계 계산 바이너리 장벽 FX 옵션의 공정 가치 및 위험 통계 계산. 장벽이 깨지면 보수는 고정 된 금액입니다. 그렇지 않으면, 장벽이 결코 위반되지 않으면 아무것도하지 않으며 그 반대도 마찬가지입니다. 바이너리 장벽 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 배리어가 만져지고 옵션이 만료 시점에 돈에 있으면 지불금은 고정 된 금액입니다. 그렇지 않으면, 아무것도; 바이너리 장벽 FX 옵션의 공정 가치와 위험 통계를 계산하십시오. 장벽이 닿지 않고 옵션이 만료 시점에 돈을 지불하면 지불금은 고정 금액입니다. 그렇지 않으면 아무것도.
FINCAD FX 옵션 기능에 대한 자세한 내용은 FINCAD 대리점에 문의하십시오.
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F3 브로셔.
다중 자산 파생 상품 및 고정 수입에 대한 포트폴리오 평가 및 위험 분석.
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