옵션 거래 상자

상자 확산.

'박스 스프레드'의 정의

황소와 곰이 동일한 만료 날짜로 확산되는 이중 옵션 위치. 이 투자 전략은 최소한의 위험을 제공합니다. 또한 투자자가 만기에 작은 수익을 얻으려고 할 때 차익 거래 포지션으로 이어질 수 있습니다.

깨는 '상자 확산'

상자 스프레드는 고급 옵션 거래자를위한 복잡한 전략입니다. 이 투자의 목적은 옵션 계약의 시장 가격 내에서 불일치를 찾아 사용하는 것입니다.

상자 확산.

옵션 거래 업무에서 Box Spread가 어떻게 전개되고 위험이없는 재정 거래로 이어질 수 있는지 알아보십시오.

상자 확산 - 정의.

Box Spread는 리스크없는 차익 거래를위한 옵션 가격의 불일치를 이용하기 위해 고안된 복잡한 4 가지 옵션 거래 전략입니다.

박스 확산 - 소개.

커미션이 수익을내는 방식으로 인해 Box Spread 또는 때로는 악어 스프레드라고 불리는 것은 위험 자유로운 재정 거래를 위해 가격 불일치를 악용하는 옵션 거래 전략입니다.

Box Spread를 사용하는 경우.

Put Call Parity의 심각한 위반이 감지되면 Box spread를 사용해야합니다. Put Call Parity는 시장에서 항상 위반되지만 이러한 위반 사항의 대부분은 중요하지 않으므로 커미션이 개입되어 Box Spread를 비 효과적으로 만들 때 재정 거래 기회가 존재하지 않습니다. Put Call Parity의 심각한 위반을 테스트 할 수있는 많은 방법이 있으며 이러한 수익성있는 기회는 매우 드물고 너무 빨리 채워져 소프트웨어를 탐지하고 Box spread를 실행하는 데 보통 필요합니다.

Box Spreads를 실행하는 방법.

박스 스프레드는 기본 주식 자체를 사용하지 않고 옵션 거래 차익 거래 기회를 열어 2 가지 버전으로 나뉩니다. 긴 상자 확산뿐만 아니라 짧은 상자 확산. 일반적으로 사용할 버전은 긍정적 인 수익을 창출하는 버전입니다.

X1 = 돈 스트라이크 가격.

X2 = 돈 스트라이크 가격에서.

위의 표에서 Box Spread는 실제로 Bull 통화 스프레드와 동일한 가격으로 베어 스프레드로 구성됩니다. 그것을 보면서 또 다른 방법은 상자가 실제로 합성 긴 주식과 합성 짧은 주식으로 구성되어 있다는 것입니다.

Jan $ 50의 1 계약을 $ 7에서 개설하기 위해 구매하십시오.

1 월 $ 1 계약을 $ 7에 씁니다.

1 월 $ 50 계약을 $ 3에 개설하십시오.

박스 스프레드가 적용되면 만료 될 때까지 기다린 다음 잠긴 이익을 위해 위치를 닫습니다. 대금 결제가 만료 값보다 높으면 만료로 동일한 효과를 사용하여 Short Box Spread를 사용할 수 있습니다. Short Box Spread는 구입을 뒤집어서 긴 박스를 펼친 것입니다.

Jan $ 50의 1 계약을 $ 8에 전화하십시오.

1 월 $ 1 계약을 $ 8에 씁니다.

1 월 $ 50 계약을 $ 3에 개설하십시오.

박스 스프레드에 필요한 거래 수준.

박스 스프레드에는 직불 스프레드를 실행할 수있는 레벨 3 옵션 거래 계정이 필요합니다. 옵션 계정 거래 수준에 대해 자세히 알아보십시오.

상자 확산의 이익 잠재력.

박스 스프레드는 기본 차입금의 움직임에 관계없이 순 차감 또는 순 차감과 해당 위치의 만료 값 간의 차이를 수익으로 만듭니다.

상자 확산의 위험 / 보상.

상자 확산 그리스의 옵션.

박스 스프레드의 장점.

:: 위험이없는 이익을 누릴 수 있습니다.

박스 스프레드의 단점.

:: 극도로 적은 이윤이 때로는 지불 한 커미션을 정당화하지 못합니다.

:: 그러한 기회를 찾아 내고 이용하는 것이 매우 어렵습니다.

:: 가격 불일치가 매우 신속하게 균형을 이루기 때문에 직책을 시작하기가 어렵습니다.

옵션 거래 101 : 상자 확산.

박스 스프레드는 금리 본드에 가까운 수익률을 축적하려는 거래 전략입니다. 박스 스프레드를 사용하면 풋과 콜을 사야한다. 차익 거래 전략이라면 상자 스프레드를 사용할 때 실제 위험은 없습니다. 유일한 단점은 사용 된 모든 호출 및 풋 (put) 때문에 트랜잭션 비용입니다.

본질적으로, 박스 확산은 황소 콜 스프레드를 사거나 곰 퍼트 스프레드를 사는 것을 수반한다. 이 두 가지 전략은 만료 시점에 서로 마주하기 때문에 상자 확산의 목표는 무위험 수익률 이상의 전략을 제공 할 수있는 옵션 시장 가격의 불일치를 찾는 것입니다.

위에서 언급 한 목표는 비교 투자 또는 비교 전략이 부담해야하는 리스크의 유용성을 동반하지 않는 수익률 이상이어야하는 차익 거래의 아이디어입니다. 예를 들어 4 %로 연간 무위험 이자율에 비해 연간 5 %의 수익률에 상응하는 순 현재 가치로 가격이 책정 된 박스는 투자자가 상자 스프레드를 수익성있게 1 % 확립 할 수 있음을 의미합니다.

금융 위기의시기에는 신용 및 채권 시장이 경제적 불안정 지점까지 동결됩니다. 이는 시장을 평형 상태로 되돌리려면 금리를 낮춰야한다는 것을 의미합니다. 최근에 이런 일이 발생하면서 변동성과 거래 활동이 동시에 증가했습니다. 유동성이 높고 불안정한 시장은 대체로 옵션 시장이 평형 상태가 아니기 때문에 옵션 스프레드, 특히 박스 스프레드를 이용하는 전문 트레이더에게는 매우 중요합니다. 이것은 큰 거래 상대방에게 큰 재정적 능력을 제공합니다. 주요 금융 회사가 은행에서 돈을 빌릴 수없는시기를 상상해보십시오.

보다 캐주얼 한 거래자는 거래 비용이 차익 거래 기회를 축소시키지 않는 범위에서 박스 스프레드를 이용할 수 있습니다. 박스 스프레드는 가까운 마진 수치를 처리합니다. 따라서 낮은 마진 투자 수익을 허용하기 위해 할인되지 않은 거래 비용은 비생산적인 것이 아니라도 전체 전략을 쓸모 없게 만듭니다.

상자 확산 전략의 또 다른 낙담 요인은 실행하기가 매우 어렵다는 것입니다. 황소 콜 스프레드와 곰 퍼트 스프레드는 무역을 수행 할 때가되면 복잡해집니다. 그렇게 말하면 지역 브로커 또는 무역 회사는 박스 스프레드를 이해하고 전략을 기꺼이 추구 할 수 있습니다. 그러나 무역을 전가 할 때가되면 전체 전략을 비생산적인 것으로 만들 수있는 오류 마진을 예상하는 것이 안전 할 수 있습니다. 박스 스프레드에 대해 진지하게 생각하고 있다면, 분석 및 거래의 전가를 용이하게하기 위해 고성능 거래 터미널 또는 컴퓨터 및 전자 거래 플랫폼이 필요합니다.

결론적으로 박스 스프레드는 투자자를 이해하는 사람들에게 매우 유익하며 채무 불이행이나 재투자 위험을 감수하지 않으면 서 투자 등급 채권 수익률에 영향을받지 않습니다.

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BOX 옵션을 사용해야하는 이유

처음부터 BOX는 BOX 참가자에게 효율적이고 투명한 시장, 최첨단 기술 및 고객 주문 실행을위한 최상의 가격 필터링을 제공했습니다.

가격 개선 기간.

PIP는 모든 원산지 유형을 교차시키기위한 자동화 된 촉진 프로세스로서 가격 향상 가능성과 참여 특권을 제공합니다.

복잡한 명령.

BOX는 복잡한 주문서와 BOX Book을 통합하여 거래 실행 기회를 극대화하는 역동적 인 실시간 거래 메커니즘을 만들었습니다.

시장 모델.

마켓 제작은 모든 자격있는 BOX 참가자에게 열려 있습니다. 지정된 전문가가 없습니다. 오히려 경쟁 시장 마커는 기본 유동성을 보장 할 책임이 있습니다.